استراتيجيات التداول إنرون

تأسست انرون فى عام 1985 عندما اندمجت شركتا انابيب غاز. كان لديهم بداية الخام مع العديد من التجارب الموت القريب، ولكن وجدت أخيرا مكانها في سوق جديدة مبتكرة. وكانت إنرون رائدة في تطوير تجارة الطاقة على نطاق واسع واستخدمت عقود الأسعار الثابتة إلى السماء صواريخ عوائدها. كانت الاستراتيجيات المستخدمة ينظر إليها على أنها المتطورة والدرجة الأولى، ولكن بعد إفلاس فضيحة في عام 2001، أصبح إنرون حالة رئيسية التي غيرت عالم الأعمال. ميزات هذا الإفلاس يمكن استخدامها لمعرفة كيفية تجنب ذلك في المستقبل. وأتاح استخدام شراكات خارج الميزانية العمومية لنقل الديون من الميزانية العمومية لشركة "إنرون 8217" إحساسا زائفا بالرفاه. وعندما وقعت خسائر، تم تغطيتها بمساعدة هذه الشراكات. وقد زعم أن خسارة قدرها 544 مليون خسارة ترجع إلى إغلاق أربع شراكات وازداد انخفاض حقوق المساهمين بمقدار 1،2 بليون دولار بسبب خطأ محاسبي. وبعد مزيد من التحقيق في المعاملات المماثلة، تبين أن المدير المالي، فاستو، حصل على أكثر من 30 مليون دولار من هذه الشراكات خارج الميزانية العمومية. وحاولت الشركة أن تصبح 8220 ضوء-ضوء، 8221 لأن الأصول المادية لا تولد عوائد عالية وعلى الرغم من أن هذا يعمل في صناعة الغاز، فإنه لا يمكن نقلها بسهولة إلى منتجات أخرى. وعندما اشترت شركة "إنرون" شركة "بورتلاند جنرال إلكتريك"، حاولت تقسيم الشركة وبيعها لمحطات توليد الكهرباء، ولكن فشل الانقسام. في نهاية المطاف، تم بيع بورتلاند العام لخسارة 1.1 مليار. كان لدى شركة إنرون شركات متعددة ضمن تلك التي تنافست على تمويل الشركات، وكان لها أساليب قيادة وطموحات مختلفة، وثقافات الشركات المختلفة، والتعويضات المختلفة. وقد أدى هذا النقص في الاستمرارية العالمية إلى حدوث انقسامات في الشركة، مما أدى إلى سقوطها في كانون الأول / ديسمبر 2001. وفي أعقاب إنرون، جرى التشكيك في المعايير المحاسبية في جميع المجالات. وقد عالج قانون ساربانيس أوكسلي لعام 2002 هذه القضايا باشتراط اتباع أساليب محاسبية أكثر صرامة للشركات العامة. وقد نوقشت تكلفة هذا العمل وفوائده منذ تنفيذ القرار 8217 لأن تكاليف الامتثال كانت مرتفعة للغاية. ومع ذلك، فإن معايير المحاسبة أكثر صرامة تفيد الصناعة للمساعدة في تقليل مخاطر مثل هذا الإفلاس على نطاق واسع في المستقبل. إنرون فضيحة الملخص تعتبر فضيحة إنرون واحدة من أكثر السيئات شهرة في التاريخ الأمريكي إنندون فضيحة من الأحداث هو التي يعتبرها العديد من المؤرخين والاقتصاديين على حد سواء ليكون مخططا غير رسمي لدراسة حالة عن جريمة ذوي الياقات البيضاء الجريمة البيضاء طوق يعرف بأنه غير عنيف، والنشاط الإجرامي القائم على أساس مالي عادة ما يتم الاضطلاع بها ضمن الإطار الذي يحتفظ المشاركون فيها التعليم المتقدم فيما يتعلق إلى العمل الذي يعتبر مرموقا. وفي ما يلي حدث فضيحة إنرون: إنرون فضيحة ملخص: إلغاء القيود التنظيمية إنرون في حين أن مصطلح التنظيم داخل إطار تجاري ومؤسسي ينطبق عادة على قدرة الحكومة على تنظيم والتصريح النشاط التجاري والسلوك التجاري فيما يتعلق الشركات الفردية، قدم المديرون التنفيذيون في إنرون طلبا لرفع القيود الحكومية. ونتيجة لهذا التصريح بإلغاء الضوابط التنظيمية، سمح للمديرين التنفيذيين لشركة إنرون بالإبقاء على الوكالة على تقارير الأرباح التي تم إصدارها للمستثمرين والموظفين على حد سواء. سمحت هذه الوكالة ل إنرونس كسب التقارير لتكون متحيزة للغاية في خسائر الطبيعة لم يتضح في مجملها، مما دفع المزيد والمزيد من الاستثمارات من جانب المستثمرين الراغبين في المشاركة في ما يبدو وكأنه شركة مربحة إنرون فضيحة ملخص: سوء التمثيل عن طريق تحريف تقارير الأرباح مع الاستمرار في التمتع الإيرادات المقدمة من قبل المستثمرين غير الحائزين على الوضع المالي الحقيقي لل إنرون، اختلس المديرين التنفيذيين لل إنرون الأموال التي تجنيها من الاستثمارات في حين الإبلاغ عن الأرباح الاحتيالية لهؤلاء المستثمرين ليس فقط انتشرت المزيد من الاستثمارات من المساهمين الحاليين، ولكن أيضا جذبت المستثمرين الجدد الراغبين في التمتع المكاسب المالية الظاهرة التي تتمتع بها شركة إنرون. إنرون ملخص فضيحة: أزمة الطاقة الاحتيالية في عام 2000، بعد اكتشاف الجرائم المذكورة في ملخص فضيحة إنرون أعلاه، أعلنت إنرون أن هناك ظرفا حرجا داخل كاليفورنيا فيما يتعلق بتوريد الغاز الطبيعي. وبسبب حقيقة أن إنرون كانت شركة محترمة على نطاق واسع في ذلك الحين، فإن الجمهور العام لم يكن حذرا بشأن صحة هذه التصريحات. ومع ذلك، بعد مراجعة بأثر رجعي، العديد من المؤرخين والاقتصاديين يشتبه في أن المديرين التنفيذيين إنرون تصنيع هذه الأزمة في التحضير لاكتشاف الغش التي ارتكبوها على الرغم من أن المديرين التنفيذيين من إنرون تتمتع الأموال المقدمة من الاستثمارات، الشركة نفسها كانت تقترب من الإفلاس. إنرون فضيحة ملخص: اختلاس فضيحة إنرون ملخص أعمال الاختلاس التي يقوم بها إنرون يمكن تعريف المديرين التنفيذيين على أنه النشاط الإجرامي الذي ينطوي على تحصيل غير قانوني وغير أخلاقي للأموال وتمويل من قبل الموظفين عادة، فإن الأموال التي يتم اختلاسها مخصصة لاستخدام الشركة بدلا من ذلك من الاستخدام الشخصي. وفي حين أن المديرين التنفيذيين لشركة إنرون كانوا يجبرون صناديق الاستثمار من المستثمرين غير المطمئنين، فقد سرقت هذه الأموال من الشركة، مما أدى إلى إفلاس الشركة. إنرون ملخص فضيحة: الخسائر والعواقب بسبب إجراءات المديرين التنفيذيين إنرون، إفلاس شركة إنرون. وتجاوزت الخسائر التي تكبدها المستثمرون 70 مليارا. وعلاوة على ذلك، تكلف هذه الإجراءات كلا من الأمناء والموظفين أكثر من 2 مليار هذا المجموع يعتبر نتيجة للاستثمارات المختلسة وصناديق المعاشات التقاعدية وخيارات الأسهم وخطط الادخار نتيجة للوائح الحكومية ووضع المسؤولية المحدودة لشركة إنرون ، فإن مبلغا صغيرا فقط من الأموال المفقودة قد عاد. لا يوجد منشورات ذي علاقة. تنويه لا توجد علاقة المحامي والعميل سرية شكلت باستخدام قوانين الموقع والمعلومات المقدمة على هذا الموقع ليست المشورة القانونية. للحصول على المشورة القانونية، يرجى الاتصال المحامي الخاص بك. لا يتم إحالة المحامين المدرجين في هذا الموقع الإلكتروني أو اعتمادهم من قبل هذا الموقع. باستخدام القوانين فإنك توافق على شروط استخدام القانون. كوبيرايت 2017 لوكس جميع الحقوق محفوظة لوادينغ، بليس ويت هذا قد يستغرق ثانية أو اثنين. العالم الاشتراكي موقع إنرون الاحتيال كاليفورنيا من المليارات خلال أزمة الطاقة بي جيري إساكس 10 مايو 2002 كشفت وثائق صدر يوم الاثنين من قبل لجنة تنظيم الطاقة الاتحادية شركة انرون عمدا خلق نقصا حقيقيا وخياليا خلال أزمة الطاقة في كاليفورنيا 2000-2001، من أجل رفع الأسعار وجني الأرباح الشاسعة في الولايات التي تم تحريرها حديثا سوق الطاقة. المذكرات الداخلية من الشركة المفلسة الآن الخطوط العريضة لمختلف مخططات التنفيذيين انرون تستخدم للاحتيال على المسؤولين إدارة شبكة الكهرباء في الولايات، والتلاعب إمدادات الطاقة ونهب حرفيا خزينة الدولة المليارات من الدولارات. وخلال هذه الفترة تتمتع انرون بعلاقات سياسية وثيقة مع البيت الابيض بوش الذى رفض النداءات من مسئولى كاليفورنيا للتدخل الفيدرالى وفرض قيود على الاسعار. وعانى السكان فى اكبر دولة فى البلاد من ستة ايام من انقطاع التيار الكهربائى فى اوائل عام 2001 بعد زيادة عشرة اضعاف فى اسعار الطاقة. وتسبب ارتفاع الاسعار فى الافلاس والانهيار بالقرب من المرافقتين الكبيرتين مما ادى الى تسريح الاف العمال ومسح العديد من المستثمرين الصغار. وبالإضافة إلى ذلك، فرض مسؤولو الدولة تخفيضات كبيرة في الميزانية بسبب ارتفاع تكاليف الطاقة من 7 بلايين في عام 1999 إلى 27 بليون في عام 2000، وبعد وضع 6 مليارات لشراء الطاقة اليومية و 40 بليون أخرى لتأمين عقود طويلة الأجل واستقرار ينص على إمدادات الطاقة. وشملت الوثائق مذكرة كتبها محامي موظف إنرون ومحام خارجي في 6 ديسمبر 2000، وهو اليوم الذي بعد الولايات الأولى قرب التعتيم. كتب على ما يبدو تحسبا للتحقيقات والدعاوى القضائية المحتملة ضد الشركة، وصفت المذكرة استراتيجيات التداول المستخدمة لخلق مظهر من النقص أو الازدحام، والتحايل على قبعات التسعير الدولة وبشكل عام استغلال الفوضى من ماركيتوهيتش أنها ساعدت على خلق واحدة من أنصار الرئيس من رفع القيود عن الدولة خلال التسعينيات. كانت الاستراتيجيات مثل هذه الألقاب مثل فات بوي، الإرتداد، الحصول على شورتي، نجمة الموت وتحميل الحمل. واحدة من هذه الاستراتيجية شملت الشركة شراء الكهرباء من بورصة كاليفورنيا للطاقة لمدة 250 ميغاواط ساعة الحد الأقصى المسموح به تحت حدود الدولة وإعادة بيعها إلى الولايات في شمال المحيط الهادئ ل 1200. وإدراكا منها أن هذا الأمر يسهم في نقص إضافي في ولاية كاليفورنيا، كتب المحامون، يبدو أن هذه الاستراتيجية لا تعرض أي مشاكل، بخلاف مخاطر العلاقات العامة الناشئة عن حقيقة أن هذه الصادرات ربما تكون قد ساهمت في إعلان ولاية كاليفورنيا 2 الطوارئ أمس . وفقا لوس انجليس تايمز. وجدت إنرون وسيلة لتحقيق الربح من خلال اللعب في كل من الدول اثنين من أسواق الطاقة قبالة بعضها البعض. الأول، وهو سوق المزاد قبل يوم تشغيلها من قبل إكسانجيث الطاقة بكسواس كاليفورنيا من المفترض أن التعامل مع الجزء الأكبر من متطلبات الكهرباء. أما السوق الثانية في الوقت الفعلي فقد تم تشغيله من قبل مشغل نظام كاليفورنيا المستقل (كال-إسو)، والذي كان يهدف فقط إلى تصحيح الاختلالات في بعض الأحيان. وأصبح هذا الأخير مصدر أرباح ضخمة من تقلبات ضخمة في الأسعار. وكان مطلوبا من المشترين والبائعين في السوق في الوقت الحقيقي تقديم جداول يومية لإنتاجهم وحملهم، أي كمية الطاقة التي يحتاجها عملاؤهم في الولاية. في حين كان من المفترض أن تكون هذه التقديرات اثنين ما يعادل تقريبا، وفقا للمذكرة الداخلية واحدة من إنرونس استراتيجيات رئيسية اسمها تحميل شيفتواس إلى المبالغة عمدا كمية الطاقة لعملائها المطلوبة. عندما كانت إمدادات الطاقة ضيقة من شأنها أن تدفع كالي إسو للتجار قسطا لتوفير الطاقة أكثر مما كان مطلوبا. وستقوم إنرون بتسليم المبلغ الموعود، ثم تدفع ثمنا باهظا لإخراج طاقتها من الشبكة. كما غمرت إنرون خطوط نقل الدولة بالكهرباء أكثر مما يمكنها التعامل معها من أجل تحصيل مدفوعات الازدحام من كال-إسو لجدولة نقل الطاقة في الاتجاه المعاكس أو تقليل جدول توليدها. وقالت المذكرة إنه نظرا لأن رسوم الازدحام قد تصل إلى 750 ميغاواط لكل ميغاواط، فإنه غالبا ما يكون من المربح بيع الطاقة في خسارة ببساطة لجمع دفع الازدحام. وفي رسالة بعثت بها لجنة تنظيم الطاقة الاتحادية، قال المحققون الوكالة وصفت الوثائق كيف في إطار ما يسمى استراتيجية نجمة الموت إنرونس التجار خلق، ثم تخفيف، احتقان الوهمية على شبكة الكهرباء في الولايات. وفقا لصحيفة نيويورك تايمز. فإن الوثائق تفصل أيضا ما وصفه المحققون بأنه غسيل ميجاواط، حيث اشترى إنرون القوة في ولاية كاليفورنيا التي كانت أقل توجها للأسعار، ثم خرجت من الدولة ثم اشترتها من أجل إعادة بيعها إلى كاليفورنيا بتصنيف ضخم. من خلال بيع الكهرباء خارج ولاية كاليفورنيا، يمكن أن إنرون التحايل على القيود المفروضة على الأسعار على السلطة اشترى داخل ولاية كاليفورنيا. وخلال الأزمة وبعدها أصر مسؤولو إنرون على أنهم لم يفعلوا شيئا لتفاقم الوضع. في مقابلة العام الماضي على برنامج برنامج تلفزيوني فرونتلين، قال كينيث لاي، في كل مرة ثيريس نقص قليلا من ارتفاع الأسعار، التواطؤ دائما أو المؤامرة أو شيء من هذا. أعني، أنه دائما يجعل الناس يشعرون على نحو أفضل بهذه الطريقة. وكرر مسؤولون في ادارة بوش ادعاءات انرونس بان مشاكل كاليفورنيا سببتها دول معيبة في وضع ضوابط تنظيمية لم تكن سوق حرة بما فيه الكفاية ومعايير بيئية صارمة، مما حد من بناء محطات توليد الكهرباء الجديدة. وقد عارض بوش ونائب الرئيس ديك تشينى علنا ​​ضوابط الاسعار، واصرارا على ان اى تحرك من هذا القبيل سيكون مثبطا لشركات الكهرباء للعمل فى الولاية. بعد عدة أسابيع من كتابة المذكرات التي تحدد استراتيجية الشركة للتلاعب في سوق كاليفورنيا، دفع الرئيس التنفيذي لشركة إنرون كينيث لايث أكبر مساهم وحيد في وظائف بوش السياسية بنجاح إدارة بوش لتعيين باتر وود مديرة السوق الحرة كرئيس للجنة الاتحادية لتنظيم الطاقة. وبمجرد أن قاوم، قاوم الخشب تنفيذ ضوابط الأسعار لعدة أشهر في حين أن الأزمة نسج خارج نطاق السيطرة. وبعد أن دفعت فيرك أخيرا لتقييد ارتفاع الأسعار في أواخر أبريل 2001 شجب تشيني هذه الخطوة، قول لوس انجليس تايمز. الأسعار الأسعار ليست مساعدة. انهم يأخذوننا في الاتجاه الخاطئ بالضبط. بعد أن أكد مجددا أن سياسات السوق الحرة فقط يمكن أن تحل مشاكل كاليفورنيا، وأضاف تشيني، إيف لم يسبق له مثيل الأسعار اللوائح التي شعرت إيف جيدة جدا. لو كنت في فيرك، لم أكن قد صوتت لحدود السعر على المدى القصير. في الوقت الذي طلب فيه حاكم ولاية كاليفورنيا الديمقراطي وأعضاء مجلس الشيوخ التدخل الفدرالي لتخفيض تكلفة الكهرباء، واتهموا مقدمي الطاقة بالتلاعب بالسوق لتعزيز أرباحهم. وفقا لصحيفة نيويورك تايمز. وقالت السناتور ديان فاينشتاين انها حاولت ثلاث او اربع مرات التحدث مع بوش حول ازمة الولايات الا ان الرئيس رفض لقاءها. وبدلا من ذلك عقدت اجتماعين قصيرين مع تشيني كجزء من مجموعات أكبر. واضافت ان "موقفهم هو عدم التدخل، والسماح للسوق بفعل ما يفعله السوق، لكنه كان سوقا مكسورة. وقالت المتحدثة انه فى اجتماعات مع تشينى فى 27 مارس و 12 يونيو، تحدثت نائبة الرئيس، ولكنها لم تستمع كثيرا. عندما ينظر شخص ما إلى ساعته، فإنه يعطيك فكرة جيدة انهم يريدون الخروج من الغرفة، وقال فينستين. وتعليقا على حقيقة أن رئيس إنرونس، كينيث لاي، منح حق الوصول غير المقيد إلى البيت الأبيض، وأضاف فينستين، وهنا شركة التي كانت ريبال، كما الصراخ، كما سواشبوكلينغ وغير أخلاقية مثل أي شركة يمكنني أن تصور. وكان لديهم إمكانية كبيرة للوصول إلى هذه الإدارة. لكن عضو مجلس الشيوخ من كاليفورنيا لم يتمكن من رؤيتهما. وطلب مجلس الشيوخ الديمقراطى من النائب العام جون اشكروفت متابعة تحقيق جنائى لتحديد ما اذا كان قد تم بالفعل انتهاك اى قوانين اتحادية فدرالية او اى قوانين اخرى. ولكن لا فينشتاين ولا أي ديمقراطيين آخرين اقترحوا أن يكون هناك تحقيق جنائي في جهود إدارة بوش نيابة عن تاجر الطاقة. من جانبها، سعت وسائل الإعلام الأمريكية، التي أمضت سنوات كلينتون إعطاء مصداقية لكل حملة يمينية لزعزعة استقرار الحكومة من وايت ووتر إلى مونيكا ليوينسكي أفيرهاس لتقليل العلاقات بوش إلى شركة التي ألحقت الدمار في كاليفورنيا، والاحتيال على مستثمريها و وألقى الآلاف من العمال خارج العمل، في حين أن المسؤولين التنفيذيين جعل الملايين في التعويض. يسعى مسؤولون في ولاية كاليفورنيا لاسترداد بعض من 30 مليار محافظ غراي ديفيس يقول إنرون ابتعد عن الدولة. ولكن هذا سيكون صعبا لأن الشركة قد قدمت لإفلاس وبيعت قسم تجارة الطاقة. وقال أوسب واربورغ، بنك الاستثمار الذي اشترى التقسيم في فبراير، أنه لا يتحمل أي مسؤولية عن أي انتهاكات نفذتها الإدارة السابقة. لم نرث الخصوم، وفقا للمتحدثة. إنرون يجسد الفساد الذي ينتشر على نطاق واسع في جميع أنحاء الشركات الأمريكية ويقدم لمحة عن الأساليب المعادية للمجتمع التي تستخدمها النخبة المالية لتراكم ثرواتهم الشخصية الواسعة خلال طفرة سوق الأسهم في 1990s. كما أنه يضيء المزيد من الضوء على جميع الأنف حول إلغاء القيود وسحر السوق. ووفقا للمذكرات، لم تكن إنرون وحدها في التلاعب بسوق الطاقة في الولايات. وقال محامو إنرون إن تجار الطاقة الآخرين يحاكون إنرون، بل استخدموا نفس أسماء الاختزال لوصف المخططات التي استخدموها. وقال متحدث باسم مجموعة تجارة الطاقة لسان فرانسيسكو كرونيكل إن أساليب إنرون ليست إجرامية، بل إن الشركة كانت تفعل ما يفعله الجميع. وقال غاري أكرمان من منتدى تجارة الطاقة الغربية إنهم كانوا يبحثون عن نقاط مختلفة لمعرفة ما تم إنجازه. وهناك الكثير من الشركات تفعل ذلك. في أي وقت هناك نظام معقد مثل سوق الطاقة، والناس ذاهبون إلى عصا إصبعهم في ونرى ما يعمل. وقال مارتن تشافيز، الرئيس السابق لإدارة المخاطر في جولدمان ساكس لصحيفة "نيويورك تايمز" إن السبب الكامل لوجود التجار هو جعل أكبر قدر ممكن من المال، بما يتفق مع ما هو قانوني. عشت من خلال هذا: إذا كنت لم التلاعب في السوق والتلاعب كان في متناول لكم، وهذا عندما كنت صاح في.