لتي الأسهم الخيارات

الأسهم المقيدة: أساسيات فوائد كبيرة من الأسهم المقيدة بودكاست شملت: بالإضافة إلى قراءة هذه المادة، يمكنك الاستماع إلى مقابلة لدينا من المؤلف. لمزيد من المقابلات مع مساهمينا الخبراء، راجع صفحة البودكاست الخاصة بنا. قد لا تعود شركتك تمنحك خيارات الأسهم، أو قد تمنح أقل من ذي قبل. بدلا من ذلك، قد تكون تتلقى الأسهم المقيدة (أو وحدات الأسهم المقيدة، ويسمى عادة رسوس). في حين أن هذه المنح لا تعطيك نفس يحتمل أن تغير الحياة، وبناء الثقة رأسا على عقب خيارات الأسهم، لديهم فوائد سوف تنمو لتقدير. (في هذه المقالة وفي أي مكان آخر على هذا الموقع، يشمل مصطلح الأسهم المقيدة رسوس ما لم يتم ذكرها بشكل منفصل). الأسهم المقيدة لها قيمة حتى لو لم يتحرك سعر السهم (أو انخفض) منذ منحه. مخاطر أقل وقيمة أكثر وضوحا تعتمد قيمة خيارات الأسهم على مقدار (أو ما إذا كان) سعر سهم الشركة يرتفع فوق السعر في تاريخ المنح. وعلى النقيض من ذلك، يكون للمخزون المقيد قيمة عند الاستحقاق حتى لو لم يتحرك سعر السهم منذ المنح (أو حتى لو انخفض). اعتمادا على موقفك تجاه المخاطر وتجربتك مع تقلبات في سعر سهم الشركة، واليقين من قيمة الأسهم المقيدة الخاص بك يمكن أن تكون جذابة. وعلى النقيض من ذلك، فإن خيارات الأسهم لديها إمكانات كبيرة في الاتجاه الصعودي، ولكنها يمكن أن تكون تحت الماء (أي أن يكون سعر السوق أقل من سعر التمرين). وهذا هو السبب في أن الأسهم المقيدة تمنح في كثير من الأحيان لمدير تنفيذي حديث التعاقد. ويمكن منحها كمكافأة للتوظيف أو للتعويض عن التعويضات والاستحقاقات، بما في ذلك الخيارات في المال واستحقاقات التقاعد غير المؤهلين، المصادرة من خلال ترك صاحب عمل سابق. قد تجد أيضا أنه من الأسهل أن نقدر منحة الأسهم المقيدة لأن قيمتها النقدية في جيبك (أي سعر الشركة الخاص بك الأسهم) هو أسهل لمعرفة من قيمة خيارات الأسهم، وهو نظري. وتنطوي منحة خيار األسهم على أسهم أكثر من منحة أسهم مقيدة مقارنة) تناقش األسئلة الشائعة في هذا الموقع نسب الحصص النموذجية لمنح األسهم المقيدة لمنح الخيارات المماثلة (. ومع ذلك، فإن خيارات الأسهم قد لا تكون جديرة بأي شيء: ففي أسوأ الأحوال، قد تكون تحت الماء بعد الاستحقاق وبقية فترة الخيار. وبطبيعة الحال، فإن جوهر الأسهم المقيدة هو أنه يجب أن تظل تعمل حتى أنها سترات لتلقي قيمتها. في حين قد يكون لديك ما بين 30 و 90 يوما لممارسة خيارات الأسهم بعد الإنهاء الطوعي، غالبا ما يتم مصادرة المنح غير المكتسبة من الأسهم المقيدة على الفور. وبالتالي، فمن الأصفاد الذهبية فعالة للغاية لإبقاء لكم في شركتك. يجب أن تظل موظفا حتى تحصل على قيمة. على عكس خيار الأسهم، الأمر الذي يتطلب منك أن تقرر متى لممارسة وممارسة طريقة ممارسة لاستخدامها، الأسهم المقيدة ينطوي على قرارات أقل وأبسط. عندما تتلقى األسهم عند االستحقاق التي يمكن أن تستند ببساطة على مرور الوقت أو تحقيق أهداف األداء، قد يكون لديك خيار من أساليب الحجب الضريبي) مثل النقد أو بيع األسهم للضرائب (، أو قد تحجب شركتك تلقائيا ما يكفي من األصول المكتسبة) أسهم لتغطية الحجب الضريبي (انظر الأسئلة التفصيلية المفصلة عن أساليب الحجب). وتعتبر الأسهم المقيدة أجور تكميلية، وفقا لنفس القواعد الضريبية و W-2 التقارير التي تنطبق على منح خيارات الأسهم غير المؤهلين. خفض ضرائبك المحتملة إن القرار األكثر وضوحا مع منح األسهم المقيدة هو ما إذا كان سيتم إجراء ضريبة القسم) 83 (ب على قيمة األسهم) أي الممتلكات (على سبيل المنح بدال من االستحقاق. ما إذا كنت تريد إجراء هذه الانتخابات، التي سميت بعد قسم من قانون الإيرادات الداخلية الذي يأذن به، متروك لكم. (غير متوفر ل رسوس، والتي ليست من الممتلكات بالمعنى الوارد في قانون الإيرادات الداخلية القسم 83. انظر الأسئلة الشائعة عن الاختلافات الرئيسية بين الأسهم المقيدة و رسوس.) إذا كان صحيح 83 (ب) الانتخابات في غضون 30 يوما من وهو تاريخ المنح، سوف تعترف اعتبارا من ذلك التاريخ الدخل العادي على أساس قيمة السهم في المنحة بدلا من الاعتراف الدخل عند الاستحقاق. ونتيجة لذلك، فإن أي ارتفاع في سعر السهم أعلى من قيمة المنحة يخضع للضريبة بمعدلات أرباح رأس المال عند بيع السهم بعد الاستحقاق. في حين أن هذا يمكن أن يبدو لتوفير ميزة، كنت تواجه عيوب كبيرة إذا كان السهم أبدا استحقاق وكنت مصادرة بسبب فقدان الوظيفة أو لأسباب أخرى (انظر مقال ذات الصلة على مخاطر الانتخابات 83 (ب)). لا يمكنك استرداد الضرائب التي دفعتها على الأسهم المصادرة. لهذا السبب، وتاريخ الدفع المبكر للضرائب المطلوبة على قيمة تاريخ المنحة، كنت عادة ما يكون أفضل من عدم إجراء الانتخابات. ومع ذلك، فإن هذه الانتخابات توفر واحدة من الفرص القليلة للحصول على تعويض للضرائب بمعدلات الأرباح الرأسمالية. وبالإضافة إلى ذلك، إذا كنت تعمل لشركة ما قبل الاكتتاب قبل بدء الاكتتاب، يمكن أن تكون جذابة جدا للأوراق المالية الواردة كتعويض عندما يكون السهم لديه قيمة الحالية صغيرة جدا وتخضع لخطر كبير من المصادرة. هنا، خطر الهبوط صغير نسبيا. ويتيح لك الأسهم المقيدة الحصول على أرباح عند دفعها للمساهمين. وبخلاف خيارات الأسهم التي نادرا ما تحمل حقوقا تعادل الأرباح، فإن الأسهم المقيدة تمنحك عادة أرباحا عند دفعها للمساهمين. مع رسو، شركتك تقرر ما إذا كان لدفع مكافئات الأرباح. على عكس األرباح الفعلية، يتم اإلبالغ عن األرباح الموزعة على األسهم المقيدة في W-2 كأجور) إال إذا قمت بإجراء االنتخاب في المادة 83) ب (وغير مؤهلة للحصول على معدل الضريبة األدنى على األرباح المؤهلة حتى بعد االستحقاق. (تقدم الأسئلة الشائعة ذات الصلة تفاصيل عن المعاملة الضريبية لأرباح الأسهم). إذا تلقيت مخزونات مقيدة بدلا من بعض أو كل خيارات الأسهم التي تم منحها في السنوات السابقة، يجب عليك ضبط التخطيط المالي والضريبي. في حين أن كلا الجوائز توفر التعرض لقيمة أسهم الشركة، فإنها تفعل ذلك بكميات مختلفة وبطرق مختلفة. وعلاوة على ذلك، لأن الخيارات تعطيك نفوذا أكبر، فإنها تحمل المزيد من المخاطر أيضا. قد يحتاج المدراء التنفيذيون، وخاصة أولئك الذين هم على وشك التقاعد، إلى تغيير استراتيجية ممارسة خيارات الأسهم الخاصة بهم للحصول على جوائز متميزة. لمزيد من التفاصيل، راجع مقالة أخرى. وفي معظم الحالات، يساهم الوفاة في تسريع الاستحقاق أو يؤدي إلى تسارع تناسبي تبعا لطول مدة الخدمة حتى تاريخ الوفاة. وفي بعض الحالات، تتمتع شركتك بالسلطة التقديرية للحصول على جميع أو جزء من الجائزة. تسمح لك العديد من الخطط أو اتفاقيات المنح بتعيين المستفيد الذي يحق له الحصول على الأسهم عند وفاتك. وإلا، فإن الأسهم تمر عبر العقارات الممنوحة. وقد تكون قيمة أسهم الأسهم المقيدة عند الوفاة أكثر وضوحا من قيمة أسهم خيار الأسهم. وتتطلب مصلحة الضرائب استخدام صيغة تقييم مثل بلاك سكولز. لتقدير قيمة الخيارات في تاريخ وفاة أصحاب الخيار. (انظر القسم أحداث الحياة: ضرائب الموت). متطلبات ملكية الأسهم لدى غالبية الشركات الكبرى الآن إرشادات ملكية الأسهم للمديرين التنفيذيين الرئيسيين. عادة، فقط الأسهم المقيدة الخاصة بك تعول نحو متطلبات الملكية، على الرغم من أن الأسهم المقيدة غير المستثمرة يمكن الاعتماد أيضا (نادرا ما يتم احتساب خيارات الأسهم غير المفهرسة). تحقق من البرنامج للحصول على التفاصيل. بعض الشركات لديها ترتيبات وإجراءات تسمح لك باختيار تأجيل ضريبة الدخل من التاريخ الذي يقف فيه المخزون المقيد أو رسو إلى تاريخ اخترت استلام الأسهم فيه (راجع الأسئلة الشائعة المفصلة بشأن تأجيل تسليم الأسهم المقيدة وحدات الأسهم). ثم تدفع ضريبة الدخل على قيمة األسهم في تاريخ التوزيع. ومع ذلك، فإن ضرائب فيكا، بما في ذلك ضريبة ميديكار 1.45) باإلضافة إلى ضريبة ميديكار اإلضافية البالغة 0،9 لبعض دافعي الضرائب ذوي الدخل المرتفع (، تستحق في تاريخ االستحقاق. ويجب أن تمتثل هذه الترتيبات التي تسمح بإرجاء التاريخ الذي تخضع فيه الجوائز للضرائب لقواعد التعويض المؤجل الواردة في القسم 409A من النظام إيرك. كبار المديرين التنفيذيين الذين هم عاملون في الشركة، وجميع المديرين، تحتاج إلى تقديم القسم 16 الإيداع (نموذج 4 أندور شكل 5) على منح الأسهم المقيدة وقت الاستحقاق. تحقق مع سكرتير الشركة أو مكتب المستشارين العام لقواعد إيداع الأسهم المقيدة التي لا تقتصر إلا على اجتماع عقبات الأداء. وتتطلب قواعد المجلس الأعلى للتعليم التي تعزز الإفصاح عن التعويض التنفيذي (المعتمد في عام 2006) تقديم تقارير أكثر تفصيلا بالوكالة عن المنح المقيدة ومنح رسو من اللوائح السابقة. تظهر التفاصيل تحت "جوائز الأسهم" في جداول الوكيل (والحواش) ل: ملخص التعويضات المكافآت من الجوائز القائمة على جوائز الأسهم المعلقة في السنة المالية والخيار الأسهم تمارين الخيار والأسهم المكتسبة. لم يعد يتم حساب الأسهم المقيدة على أنها مجرد دفع ثمن النبض، لا سيما وأن الشركات تضيف ميزات الأداء التي تؤدي المنحة أو الاستحقاق. إذا كنت قد تكون في حوزتك معلومات مادية غير عامة عن شركتك، سوف تحتاج أيضا إلى النظر في وضع خطة تداول للقاعدة 10b5-1 لبيع الأسهم بعد أن تصبح مكتسبة. لم يعد يتم حساب الأسهم المقيدة على أنها مجرد دفع ثمن النبض، لا سيما وأن الشركات تضيف ميزات الأداء التي تؤدي المنحة أو الاستحقاق. على الرغم من أن الخبراء يتوقعون أن خيارات الأسهم ستستمر باعتبارها جائزة الحوافز الأولية طويلة الأجل لجذب وتحفيز والاحتفاظ الموظفين الرئيسيين والمديرين التنفيذيين، دور وحدات رسو على وجه الخصوص آخذ في الازدياد. وتبين الدراسات الاستقصائية أنه البديل الرئيسي لخيارات الأسهم. تقدير فوائدها وفهم تفاصيل التخطيط الضريبي والمالي ذات الصلة سوف تساعدك على تحقيق أقصى قدر من قيمتها. ريتشارد فريدمان هو نائب رئيس مجموعة التعويضات في شركة أيكو، الشركة الرائدة في مجال خدمات التخطيط المالي للمديرين التنفيذيين في الشركات العامة. تم نشر هذه المقالة فقط للمحتوى والجودة. ولم يعوضنا صاحب البلاغ ولا شركته في مقابل نشره. شارك في هذا المقال: خطة الحوافز طويلة الأجل - الخطة الطويلة الأجل للحوافز ما هي خطة الحوافز طويلة الأجل - خطة الحوافز الطويلة الأجل (لتيب) ​​خطة الحوافز طويلة الأجل هي نظام مكافأة مصمم لتحسين أداء الموظفين على المدى الطويل من خلال تقديم مكافآت قد لا تكون مرتبطة إلى سعر سهم الشركة. في نموذج لتيب، يجب على الموظف، وعادة ما يكون تنفيذي، الوفاء بشروط أو متطلبات مختلفة لإثبات أنه ساهم في زيادة قيمة المساهمين. في بعض أشکال برنامج التحویلات الطبیعیة (لتيبس)، یحصل المستلمون علی خیارات توجیھیة خاصة بالإضافة إلی المخزون. خطة الحوافز طويلة األمد - خطة التحوالت طويلة األمد) لتيب (نظرا ألن كل شركة يجب أن يكون لديها خطة للنمو طويل األجل، يجب على العديد من الشركات أيضا استخدام برنامج لتيب لتشجيع الموظفين على تحقيق تلك األهداف. عندما تتطابق الأهداف في خطة نمو الشركة مع خطط الشركة لتيب، فإن الموظفين الرئيسيين يعرفون عوامل الأداء التي يجب التركيز عليها لتحسين الأعمال وكسب المزيد من التعويض الشخصي. وتساعد خطة الحوافز في الحفاظ على أفضل المواهب في بيئة عمل تنافسية للغاية مع استمرار تطور الأعمال في اتجاهات محددة سلفا ومربحة. أنواع خطط تخفيف األموال واالتصاالت) لتيب عندما يتطابق نشاط تجاري مع نسبة مئوية من راتب الموظفين في الخطة، فإن الموظفين أكثر عرضة للعمل في الشركة حتى التقاعد. وعادة ما يكون لدى الشركة جدول استحقاق يحدد قيمة مساهمات حساب التقاعد التي قد يأخذها العامل معه عند مغادرة الشركة. وعادة ما تحتفظ الأعمال التجارية بجزء من مساهماتها على مدى السنوات الخمس الأولى من عمل العمال. وبمجرد أن يكون الموظف مخولا بالكامل، يمتلك جميع مساهماته في خطة التقاعد للمضي قدما. خيارات الأسهم هي نوع آخر من لتيب. وبعد فترة محددة من العمل، قد يكون العمال قادرين على شراء أسهم الشركة بخصم بينما يدفع رب العمل الرصيد. وتزداد الأقدمية في المنظمة مع نسبة الأسهم التي يملكها. وفي حالات أخرى، قد تمنح الشركة مخزونات محدودة للموظفين. على سبيل المثال، يجوز للموظف التخلي عن جميع الأسهم الموهوبين إذا استقال في غضون ثلاث سنوات من استلام السهم. وبالنسبة لكل سنة من السنوات المقبلة، قد يكون للعامل الحق في 25 من أسهم الموهوبين. بعد خمس سنوات من تلقي الأسهم المقيدة، وعادة ما يكون الموظف مكتسبا بالكامل وقد يأخذ الأسهم معه عندما توقف عن العمل للمنظمة. مثال على برنامج لتيب في يونيو 2016، وافق مجلس إدارة شركة كونكرانس بلك على برنامج لتيب للموظفين الجدد. وتوفر الخطة مكافآت تنافسية تقوم على كسب وتراكم أسهم الشركة. ولديها فترة تقديرية من السنة التقويمية 2016. وستستند المكافآت المحتملة إلى العمالة أو الخدمة المتواصلة، وعلى مجموعة كونكرانس المعدلة الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (إبيتدا). وستدفع المكافآت جزئيا في أسهم كونكرانس، وجزئيا نقدا بحلول نهاية آب / أغسطس 2017. وينبغي استخدام هذه الأموال لتغطية الضرائب والتكاليف ذات الصلة. لا يجوز نقل الأسهم المدفوعة بموجب الخطة خلال فترة التقييد، بدءا من تاريخ دفع المكافأة وتنتهي في 31 ديسمبر 2018. العلامات التجارية (يم) هذا المقتطف المأخوذ من يوم 14 ديسمبر 2006. تعويضات الحوافز طويلة األمد إن الهدف الرئيسي من برنامج تعويضات الحوافز طويلة األجل هو تحفيز مدراء الشركة التنفيذيين لمساعدتنا على تحقيق أهداف األداء طويلة المدى التي من شأنها أن تعزز قيمتنا، وبالتالي نزيد من سعر سهمنا) كما أن مساهميها يعودون إلى استثماراتهم. وتتمثل فلسفة الحوافز طويلة الأجل في استهداف المئين الخمسين من الشركات في بيانات الاستقصاء للمديرين التنفيذيين الذين يحققون إرشادات الملكية الخاصة بهم. وبموجب خطةنا المتعلقة بالتأمين على المدى الطويل، فإننا نمنح حوافز طويلة الأجل لموظفينا التنفيذيين في شكل خيارات الأسهم غير المؤهلة أو حقوق الأسهم في الأسهم (147SARs 148). وتحدد نطاقات منح الحوافز الطويلة الأجل استنادا إلى بيانات الاستقصاء. وبصفة عامة، فإن خيارات أسهمنا وحقوق تقييم الأسهم لها مدة عشر سنوات، وتستحق 25 عاما في السنة على مدى أربع سنوات. وبالنسبة لكل موظف تنفيذي اسمه، تم منح منحة سارس لعام 2006 على أساس إنجاز كل فرد على حدة في تنفيذ المبادئ التوجيهية لملكية الأسهم ولجنة التعويضات التقييم الذاتي لكل أداء تنفيذي 146 والنظر في بيانات الاستقصاء. تم منح كل ريال سعودي على أقل تقدير من القيمة السوقية العادلة للمخزون األساسي للشركة في تاريخ المنح. في عام 2006، حصل كل من كاروتشي وسو وبروليك وألان على منح تقدير الأسهم الحقيقية أعلى بكثير من نسبة ال 50 في المئة من بيانات المسح تقديرا للأداء المتفوق ومساهمتهم المتوقعة في السنوات المقبلة. تتم مناقشة تعويضات خطة السيد نوفاك 146 لتي في الصفحة 46. من وقت لآخر، يتم منح منح رئيس مجلس الإدارة لخيارات الأسهم إلى موظفين مختارين بالإضافة إلى المنحة السنوية العادية اعترافا بالأداء الفائق وتأثير غير عادي على نتائج الأعمال. يتم منح هذه الجوائز وفقا لتقدير الرئيس التنفيذي، في حالة الموظفين تحت مستوى فريق القيادة العليا. يجب على لجنة التعويضات الموافقة على منح المديرين التنفيذيين في فريق القيادة العليا. ويجوز الحصول على هذه الخيارات بعد أربع سنوات أو 25 سنة. ولم تمنح أي جوائز من رئيس مجلس اإلدارة ألي من الموظفين التنفيذيين المعينين في عام 2006. وتمشيا مع تركيز الشركة على ملكية الأسهم التنفيذية، فإن المديرين التنفيذيين لديهم الفرصة لتأجيل كل أو جزء من حوافزهم السنوية والحصول على أسهم فانتومية (يشار إليها بوحدات الأسهم المقيدة أو 147RSUs48) من الأسهم العادية لشركة يم تحت تأجيل الإيرادات التنفيذية للشركة (146) 147EID148) البرنامج بخصم 25 من متوسط ​​سعر السوق في تاريخ الإرجاء (صندوق 147 سهم للأسهم 147). ومع ذلك، يجب على املديرين التنفيذيني املشاركني أن ال يغادروا الشركة طوعا ملدة سنتني بعد إرجائهم أو يستوفون بعض املعايير التقاعدية أو اإلعاقة) وهذه املزايا والميزات األخرى لبرنامج إيد موصوفة مبزيد من التفصيل ابتداء من الصفحة 61 (. إن عدد وحدات رسو، إن وجدت، أن كل موظف تنفيذي اسمه تلقى بتأجيل حافزه السنوي لعام 2006 مبين في الصفحة 53 ضمن جدول جوائز المنح القائمة على الخطة. كما يتم تضمين قيمة وحدات رسو هذه (بما في ذلك جزء الخصم) في الحاشية رقم 4 في جدول التعويضات الموجزة في الصفحة 51. لم يتم تضمين قيمة الحوافز السنوية لعام 2006 المؤجلة في برنامج تأجيل الإيرادات التنفيذية للشركة في جدول التعويضات المؤجلة غير المؤهلين الصفحة 62. ويرجع ذلك إلى أن هذا الجدول يقدم تعويضا مؤجلا حتى 31 ديسمبر 2006 ولم يتم منح الحوافز السنوية لعام 2006 (وبالتالي تأجيلها) حتى يناير 2007.